Affacturage et cession de créance : financer vos factures sans attendre

Affacturage : transformer vos créances en liquidités immédiates

L'affacturage (ou factoring) est une solution de financement par laquelle une entreprise cède ses créances clients à un établissement financier spécialisé (le factor) qui lui en verse immédiatement le montant, déduction faite de sa commission. C'est aujourd'hui l'un des outils de financement court terme les plus utilisés par les PME françaises.

Plutôt que d'attendre 30, 60 ou 90 jours le paiement de vos clients, vous encaissez vos créances en 24 à 72 heures.

Les différentes formes de cession de créance

1. L'affacturage classique (full factoring)

Vous cédez toutes vos créances à un factor qui :

• Finance vos factures immédiatement (80 à 100 % du montant TTC)
• Gère le recouvrement auprès de vos clients
• Garantit le paiement (assurance-crédit incluse)

Coût : 1 % à 3 % du CA cédé (commission de financement + commission de service).

2. L'affacturage ponctuel (spot factoring)

Vous cédez des factures choisies (les plus importantes, les clients à délais longs). Plus souple que le full factoring, sans engagement de volume.

Coût : légèrement plus élevé par facture (prime de sélection adverse).

3. La cession Dailly

La cession Dailly (loi du 2 janvier 1981) permet de céder des créances professionnelles à votre banque en contrepartie d'une avance de trésorerie. Elle est plus simple et moins coûteuse que l'affacturage, mais :

• Pas d'assurance-crédit incluse (vous supportez le risque d'impayé)
• Pas de gestion du recouvrement par la banque

Coût : taux d'escompte bancaire (variable, généralement Euribor + marge de 1 à 2 %).

4. L'escompte commercial

L'escompte permet de mobiliser une lettre de change (traite) acceptée par votre client. La banque vous verse le montant de la traite avant son échéance, déduction faite des agios.

Avantage : le client a accepté la traite, ce qui constitue une reconnaissance de dette formelle et limite les risques de contestation.

Comparatif des solutions

Solution	Financement	Assurance-crédit	Recouvrement	Coût indicatif
Full factoring	80-100 %	Oui	Factor	1-3 % du CA
Spot factoring	80-100 %	Optionnel	Factor	1.5-4 % par facture
Cession Dailly	80-90 %	Non	Vous	Euribor + 1-2 %
Escompte	100 %	Non	Vous	Euribor + marge

L'affacturage et la clause de réserve de propriété

Si vous utilisez une CRP dans vos CGV et cédez également vos créances à un factor, vérifiez la compatibilité des deux mécanismes. Le factor peut exiger la levée de la CRP pour certains clients, car elle peut complexifier le recouvrement. Négociez contractuellement ce point.

L'assurance-crédit : la complémentarité avec l'affacturage

L'assurance-crédit (Euler Hermes, Coface, Atradius) garantit le paiement de vos créances en cas de défaillance du débiteur. Combinée à l'affacturage, elle offre une protection optimale :

• L'assureur évalue et plafonne le risque client
• Le factor finance les créances assurées
• En cas de sinistre, l'assureur indemnise, le factor est remboursé

Coût moyen de l'assurance-crédit seule : 0,1 % à 0,5 % du CA assuré.

Les critères de choix

Optez pour l'affacturage si :

• Votre BFR est significatif (délais clients longs + stock important)
• Vous connaissez des pics de croissance nécessitant du financement
• Vous souhaitez externaliser la gestion du recouvrement
• Votre CA annuel dépasse 500 000 € (seuil de rentabilité du full factoring)

Optez pour la Dailly si :

• Vous avez une relation bancaire solide
• Vos clients sont peu risqués
• Vous souhaitez une solution simple et moins coûteuse
• Votre CA est inférieur à 500 000 €

Les limites à connaître

• Créances prescrites : un factor n'accepte pas de créances prescrites ou litigieuses. Vérifiez vos délais avant cession.
• Clients en procédure collective : les créances sur des débiteurs en redressement/liquidation sont généralement refusées par les factors
• Notifications clients : certains contrats d'affacturage prévoient la notification du client (qui doit payer directement le factor). Vérifiez l'impact commercial.

Comment vérifier la solvabilité de vos clients

Avant d'ouvrir un compte client (avec ou sans affacturage), vérifiez la solvabilité du prospect : Infogreffe, Ellisphere, Société.com, rapport de crédit Coface. Cette étape est cruciale pour limiter les impayés en amont.

L'impact fiscal et comptable

• La commission d'affacturage est déductible en charges d'exploitation (compte 627)
• La TVA sur la commission est récupérable si vous êtes assujetti
• Le financement Dailly est enregistré en dettes financières (compte 519)
• Consultez votre expert-comptable pour l'impact sur votre BFR comptable

Conclusion

L'affacturage et la cession Dailly sont des outils puissants pour améliorer votre trésorerie sans attendre le règlement de vos clients. Ils ne remplacent pas une bonne stratégie de recouvrement amiable mais la complètent efficacement en vous donnant de la sérénité financière pendant que vous gérez vos impayés.